农历春节前倒数第二个交往日，科技板块终于迎来强势回暖，资金眷注度显贵擢升。2月12日，半导体行业指数大涨2.43%，涨幅位居申万二级行业前哨，成为当日科技板块的中枢亮点。

　　面前，半导体行业将迎来握续的高景气度。日前，好意思国半导体行业协会发布陈说称，2025年众人半导体销售额将创历史新记录，达到7917亿好意思元，同比增长25.6%。

　　2026年众人半导体销售额

　　有望达到1万亿好意思元

　　上述陈说还掂量，2026年众人半导体销售额将达到约1万亿好意思元，这意味着2026年众人半导体销售额有望较2025年进一步增长25%以上。

　　2025年，众人半导体产业销售额已终了大幅增长，这主要成绩于新式数据中心筹算机的雄伟需求鞭策，导致大型芯片制造商终了逾额利润，这种需求使行业握续超越增长预期。

　　事实上，早在此前，全国半导体生意统计组织（WSTS）曾掂量，2025年众人半导体产业销售额位于7000亿好意思元，但从施行来看，2025年众人半导体市集的增速远超预期。

　　从中国市集来看，左证好意思国半导体行业协会数据，2025年，中国半导体销售额初度防碍2000亿好意思元整数关隘，卓越2100亿好意思元，该销售规模相似刷新历史新记录，同比增速卓越15%，占众人半导体销售总和比重保握在三成足下。

　　数据开始：好意思国半导体行业协会

　　中国半导体出口额及出口单价

　　均创历史新高

　　2025年，面临外部期间禁闭，我国半导体产业加速自主可控，在多个规模取得要紧期间防碍，这些期间防碍进一步带动我国半导体产业出口额的剖判增长。

　　左证海关总署，2025年出口总和达到14442亿元东说念主民币，较上一年增长27%以上；出口单价初度防碍4元/个，出口单价较上一年增长8%以上，出口总和及出口单价双双创下历史新高。

　　与此同期，2025年中国集成电路入口额初度防碍3万亿元东说念主民币，较上一年增长11%以下，增速远低于同期出口额；此外，2025年中国集成电路出口额/入口额比值接近0.48倍，该比值以前5年逐年递加，2025年创历史新高。

　　由此可见，中国集成电路出口加速，对国外的依赖度也呈现下落趋势。在业内看来，这一成绩不仅彰显了中国集成电路居品在国际市集上的竞争力，更意味着中国在众人半导体产业模样中的谈话权正在渐渐增强。

　　预测2026年，新世纪评级机构以为，掂量半导体行业规模将在AI管事器需求擢升以及AI末端翻新利用潜入的带动下终了精湛增长，其中存储芯片供需缺口和价钱上升仍将握续。畴昔在国产化替代逻辑下，各细分规模具备中枢研发才调、期间终了防碍并能通过客户认证的龙头企业将最初受益并优先赢得市集份额。在战术指导与市集竞争初始下，产业整合将有益于行业高质料发展转型。

　　A股半导体公司2025年功绩握续走强

　　A股市集上，半导体行业公司也于2024年迎来回转，2025年增速进一步擢升。限度面前，以表露2025年年报（未表露年报，则取功绩快报、预报下限，j9game下同）的约70家半导体公司来看，这些公司2025年举座营收卓越2545亿元，同比增长（可比口径，下同）近27%，增速较上一年擢升5个百分点以上；举座净利润卓越52亿元，同比增长80%以上，增速是上一年的5倍多。

　　从单家公司来看，表露功绩的约70家半导体公司中，2025年营收卓越百亿元的公司有5家，中芯国际位居首位，2025年营收防碍600亿元关隘，达到673.23亿元，创历史新高，公司针对客户细分市集的居品需求，加速考据并扩大产能，促使公司在2025年筹办功绩再上新台阶，产收规模终了新卓越。预测2026年，在外部环境无要紧变化的前提下，公司给出的2026年指引为：销售收入增幅高于可比同行的平均值。

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　　江波龙2025年营收下限为225亿元，公司营收规模逐年增长，2025年公司多款主控芯片也曾终了批量利用，并奏效完成UFS4.1主控芯片的初度流片，成为众人少数具备该代际主控芯片自研才调的企业。

　　中微公司、德明利、佰维存储2025年营收均初度防碍百亿元，功绩的增长主要受益于2025年存储市集握续走强，公司居品期间壁垒高，客户认同度较高，径直或辗转带动公司功绩走强。

　　从单家公司成长性来看，2025年净利润同比增幅卓越100%的公司有江波龙、长川科技（维权）、念念特威-W、中科蓝讯等，2025年功绩扭亏的公司有寒武纪-U、念念瑞浦、赛微电子等。

　　11只功绩超机构预期股出炉

　　从市集发扬来看，限度2月12日，半导体行业公司2026年以来平均涨幅卓越18%，30余家公司2026年以来累计涨幅卓越5%，普冉股份、炬光科技、欧莱新材3家公司2026年以来累计涨幅卓越100%。

　　纠合机构一致预测的净利润同比增幅，与已表露功绩（含预报）的公司对比来看，2025年功绩超预期的公司有11家，这些半导体公司主要波及存储、抖音豆包、半导体硅片、AI利用、光模块等热点细分见解。

　　具体来看，源杰科技、赛微电子、佰维存储、中科蓝讯等公司均有入围，以源杰科技为例，公司2025年净利润增幅下限卓越2950%，机构最新一致预测2025年净利润增幅不及2750%，公司波及光芯片、光模块等热点见解。

　　佰维存储2025年净利润增幅下限卓越425%，机构最新一致预测2025年净利润增幅不及270%，华鑫证券暗示，公司在AI新兴端侧规模保握高速增长趋势，通过自研主控芯片、固件算法与先进封测才调打造了全面的镶嵌式存储矩阵，构建“存储+晶圆级先进封测”一站式处罚才调，在存储价钱回升的周期中，其筹办功绩有望握续改善。

　　从市集发扬来看，这11家公司2026年以来平均涨幅接近15%，佰维存储、长川科技累计涨幅均卓越25%，5家公司2026年以来跑输半导体行业指数（13.92%），分手是赛微电子、德明利、炬芯科技、艾森股份及中科蓝讯。

　　赛微电子2025年功绩大幅扭亏，净利润同比增幅卓越930%，远超机构一致预测的净利润增幅；德明利2025年净利润同比增幅下限卓越85%，较机构一致预测的2025年净利润同比增幅高出29个百分点以上。

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